新葡萄京娱乐场官网汉能股东发私有化要约拟国内A股上市

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导读:10月20日,党和国家领导人给“万企帮万村”行动中受表彰的民营企业家回信,对民营企业踊跃投身脱贫攻坚予以肯定,勉励广大民营企业家坚定发展信心,踏踏实实办好企业。希…10月20日,党和国家领导人给“万企帮万村”行动中受表彰的民营企业家回信,对民营企业踊跃投身脱贫攻坚予以肯定,勉励广大民营企业家坚定发展信心,踏踏实实办好企业。希望广大民营企业家把握时代大势,坚定发展信心,心无旁骛创新创造,踏踏实实办好企业,合力开创民营经济更加美好的明天,为实现中华民族伟大复兴的中国梦作出新的更大贡献。这话在企业界引发强烈共振,光伏龙头企业汉能迅速做出响应。10月23日下午,汉能移动能源控股集团有限公司(汉能移动能源)发出公告,称:鉴于汉能薄膜发电集团有限公司(0566.HK,“上市公司”)停牌已超过三年,出于对中小股东利益的保护,经汉能移动能源控股集团董事会批准,决定对持有上市公司股票的所有投资人发出私有化要约,收购价格为每股不低于5港元,以现金收购或股票置换,私有化之后公司拟在国内A股上市。公告将汉能有意回归A股市场的传闻坐实。证监会最近表态:积极支持优质境外上市企业到A股上市,一视同仁,不设门槛。看来,汉能回归A股,已经具备天时、地利、人和的各种要素。当初停牌因素已经消除,公司运营全面好转汉能总部设在北京,致力于“用薄膜太阳能改变世界”,经过近30年发展,已经成为拥有10000多员工的全球化清洁能源跨国公司,业务横跨水电、风电、薄膜太阳能发电,足迹遍及欧、美、亚、非各地。2010年,汉能薄膜发电在香港上市。2015年5月20日,汉能薄膜发电被恶意做空,致使其股价从7.35港元一路下跌至3.91港元,汉能薄膜发电停牌。这一停,就是漫漫三年。这三年,汉能薄膜发电一直在为复牌努力。根据香港证监会意见,汉能薄膜发电复牌需要搬掉两个拦路虎:汉能控股及其联属公司对薄膜发电集团的债务;关联交易收入过高的问题。从汉能薄膜发电2018年中期财报可以看出,目前这两个问题已经彻底得到解决。汉能联属公司对汉能薄膜发电的所有受担保债务已于2018年3月底前全部还清,比原定2019年9月提前了一年半。汉能薄膜发电已将第三方收入的占比提高到100%,即关联交易收入占总收入的比例从2017年末的13%降为零。2015年汉能薄膜发电迅速走出了低谷。2016年汉能薄膜发电就扭亏为盈,全年实现营收44.83亿港元,同比增长59%,实现净利润2.52亿港元。今年上半年,光伏行业虽然哀鸿遍野,但汉能薄膜发电逆势增长,取得了停牌三年来的最好业绩。据中期财报,1-6月汉能薄膜发电实现营收204.15亿港元,盈利73.29亿港元,同比分别增长6倍和30倍,公司财务状况大幅改善,前6个月现金收入超过110亿港元。6月底到8月底,汉能薄膜发电继续高歌猛进,回笼资金超过60亿港元,今年前8个月,公司现金收入达170亿港元。种种迹象表明,汉能薄膜发电复牌已经“万事俱备,只欠东风”。但在这个节骨眼上,汉能薄膜发电传出了要私有化,回归A股的消息。分析人士认为,从汉能移动能源相关公告来看,公司有“三大信心”,愿意承担“两大责任”:即对A股市场有信心,对薄膜太阳能行业发展有信心,对汉能的未来有信心;汉能薄膜发电私有化,回归A股,是对股民负责,对企业发展负责。打通产业链,回归A股正当时在光伏行业,汉能薄膜发电是龙头企业,业务打通了产业链,实现上下游通吃。上游业务包括薄膜太阳能电池及组件生产装备及整线生产线的研发、设计、生产、销售及交付,并提供相应技术服务,即薄膜太阳能整线生产线“交钥匙”解决方案。这一块,今年业绩喜人,与绵阳产业园、大同产业园、淄博产业园等签订了产业园项目合同,新增了荆州顺佰项目、成都华丰源项目、南京易能项目、黑龙江易能项目及德州易能项目等多个大客户。这些项目合同执行期都在三年以上,即便不再开拓新产业园项目,汉能薄膜发电未来三年都能保证营收稳步增长。下游业务上,汉能薄膜发电聚焦“住”“行”两大领域,推出了新一代发电瓦(单玻汉瓦)等建材领域产品、新一代发电纸(汉纸)、发电背包(汉包)、以及全新的产品发电伞(汉伞)等移动能源新产品。薄膜太阳能电池相继应用到太阳能动力船、共享单车、物流运输车、无人飞机、太阳能无人汽车等多个移动交通领域。据汉能薄膜发电财报,这一块上半年实现营收13.30亿港元,同比增长17.9%。从有关渠道获悉,汉能薄膜发电新一代汉墙即将发布。目前制约汉能薄膜发电下游业务增长的瓶颈是中游芯片供应量。由于上半年装备产线的大量交付,按照SOP及EOR流程测算,在未来6-18个月产能将得到集中释放,届时汉能下游产品的芯片及组件供应问题将迎刃而解,帮助终端产品进入一个新爆发周期。汉能薄膜发电注重技术和创新,走的道路类似华为。从2009年进入薄膜太阳能行业起,十年来,汉能对薄膜太阳能技术的并购、研发、投建、运营,累计投入高达800亿人民币,凭一己之力创造带动了一个行业。在技术创新上,汉能薄膜发电走在世界前列。截至目前,汉能薄膜发电全球累计专利申请超过4900件,累计获得授权专利超过1100件,实现了装备制造的全面国产化,多项技术达到国际领先水平。其中,汉能Solibro量产冠军的玻璃基CIGS组件转换效率达到18.72%,为全球目前采用共蒸法工艺的CIGS组件之冠;MiaSolé柔性组件的转换效率达到19.4%;GSE电池的研发转换效率达到18.7%,量产冠军组件的转换效率则达到16.3%;Alta
Devices的砷化镓单结组件量产效率达到25.1%,于2017年11月14日通过Fraunhofer
ISE CalLab光伏组件认证,Alta
Devices曾保持GaAs单结电池(截至2018年4月)及组件(截至2017年12月)转换效率的世界纪录;高效硅异质结(SHJ)电池研发效率也高达23.7%,已获SGS-TUV认证。我国是能源消耗大国,对清洁新能源的开发是一项国家战略。2018年4月19日,工业和信息化部、国家能源局等六部委印发了《智慧光伏产业发展行动计划(2018-2020年)》(工信部联电子〔2018〕68号),计划指出:加快发展先进制造业,加快提升太阳能产业智能制造水平,推动互联网、大数据、人工智能等与太阳能产业深度融合,鼓励特色行业智能太阳能应用,促进我国太阳能产业迈向全球价值链中高端。与此同时,国家能源局发布了《关于减轻可再生能源领域企业负担有关事项的通知》,为可再生能源行业在消纳及接入要求、用地措施、金融支持及提高政府服务职能方面,带来新的利好消息。分析人士认为,汉能薄膜发电题材好,前景广阔。由于是一个创造性行业,缺乏价值参考企业,所以,机构和股民看得懂的不多,这导致汉能薄膜发电的股价没有体现其价值,回归A股才是这种高科技新能源企业的最好选择。当然,汉能薄膜发电之所以选择回归A股,最根本的还在于国家对民营经济的大力扶植,这种政策利好对于新能源企业的进一步发展尤为重要。最近,党和国家领导人指出,改革开放40年来,民营企业蓬勃发展,民营经济从小到大、由弱变强,在稳定增长、促进创新、增加就业、改善民生等方面发挥了重要作用,成为推动经济社会发展的重要力量。民营经济的历史贡献不可磨灭,民营经济的地位作用不容置疑,任何否定、弱化民营经济的言论和做法都是错误的。在国家政策对民营企业坚定不移的支持下,一批在国外境外上市的独角兽企业陆续选择回归A股,这似乎成了资本市场的新风向标。2016年7月,360完成私有化,从美国纳斯达克退市,并于2017年11月借壳江南嘉捷回归A股,如今360市值已经达到1400多亿元人民币。2016年9月,万达商业地产从港交所退市,目前也正在为回归A股努力。此外,有迹象显示国内互联网巨头百度也在为回归A股积极奔走。面对资本市场的这种新动态,监管部门也持欢迎态度。今年3月,证监会主席刘士余还曾明确表示,欢迎高科技独角兽企业回归A股。各种利好之下,汉能薄膜发电能否成为下一只回归A股市场的独角兽企业,给A股市场带来一场资本狂欢,确实让人期待。

10月23日,汉能移动能源控股在其官网发布公告,决定对持有汉能薄膜发电集团有限公司股票的所有投资人发出私有化要约;并透露,私有化之后公司拟在国内A股上市。

停牌三年之后,几乎已被市场遗忘的那家港股光伏公司——汉能薄膜发电集团有限公司(HK
00566)(下称“汉能薄膜发电”)终于迈出新的一步。

《证券日报》记者第一时间采访了汉能创始人、汉能移动能源控股董事局主席李河君,他向记者表示,回归A股是基于对国内经济,A股市场和太阳能产业的信心;同时,身为大股东,私有化建议亦表达对中小股东的利益考虑。

汉能移动能源控股集团有限公司(下称“汉能移动能源”)23日发布公告称,决定对持有上市公司汉能薄膜发电股票的所有投资人发出私有化要约。

汉能移动能源公告称,汉能薄膜停牌已经超过三年,出于对中小股东利益的保护,经汉能移动能源董事会批准,决定对持有上市公司股票的所有投资人发出私有化要约。收购价格为每股不低于5港元,以现金收购或股票置换。

突如其来的私有化

另据公告显示,汉能移动能源已于本月12日向上市公司发出了私有化建议,并于上周四获得上市公司汉能薄膜发电同意。上市公司要求汉能移动能源根据香港公司收购及合并守则要求完善落实该提议方案。

23日午间,汉能移动能源突然在网站上挂出一份短短200余字的公告:

回归A股正当时

新葡萄京娱乐场官网 ,鉴于汉能薄膜发电停牌已经超过三年,出于对中小股东利益的保护,经汉能移动能源第二届第七次董事会批准,公司决定对持有上市公司股票的所有投资人发出私有化要约,收购价格为每股不低于5港元,以现金收购或股票置换,私有化之后公司拟在国内A股上市。

汉能控股股东私有化上市公司的市场传闻已久,今天的官方消息将传闻坐实。李河君在接受记者采访时也表示,选择此时提出私有化建议,第一是响应国家号召,发展民营经济,并回归A股市场;第二是对中国国内资本市场有信心;第三是汉能做实业,薄膜太阳能产业在国家七大战略新兴产业中占六个。汉能踩在“势”上,我们回归A股,也是顺势而为。

公告同时称:公司已于2018年10月12日向上市公司发出了私有化建议。上市公司于2018年10月18日召开董事会进行了专题研究,并做出决议:一致同意公司提出的私有化建议。上市公司要求公司根据香港公司收购及合并守则要求完善落实该提议方案,上市公司将按照相关法律程序报相关机构审批。

李河君所提发展民营经济的国家号召,是指10月20日,中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平给“万企帮万村”行动中受表彰的民营企业家回信,对民营企业踊跃投身脱贫攻坚予以肯定,勉励广大民营企业家坚定发展信心,踏踏实实办好企业。而回归A股的“顺势而为”,则指中国证监会也于近日表示,积极支持优质境外上市企业到A股上市,对于境外企业一视同仁,不设门槛。

记者随后从汉能移动能源控股集团有限公司一位内部人士处获悉,上述公告里提到了“私有化之后公司拟在国内A股上市”,但这里的“公司”并未明确是指汉能薄膜发电还是指汉能移动能源抑或其他公司,“因为赴A股上市的主体目前尚未有确定方案。”

在国家政策对民营企业的支持下,一批在国外境外上市的独角兽企业已陆续选择回归A股,这似乎成了资本市场的新风向标。2016年7月,360完成私有化,从美国纳斯达克退市,并于2017年11月借壳江南嘉捷回归A股,如今360市值已经达到1400多亿元人民币。2016年9月,万达商业地产从港交所退市,目前也正在为回归A股努力。此外,有迹象显示国内互联网巨头百度也在为回归A股积极奔走。

“回A股上市是汉能移动能源的战略发展方向之一,实施方式需要根据具体情况确定。”该人士说。

私有化考虑中小股东整体利益

他同时表示,对上市公司进行私有化是汉能移动能源控股的战略选择之一,与汉能薄膜发电此前的停牌并无直接关联。

据了解,港股上市公司私有化有两种方式,即协议安排和自愿要约。不过,目前汉能控股股东并未透露具体采用哪种方式。但对于私有化的原因,李河君表示,上市公司停牌超过三年,私有化建议是为了中小股东的整体利益考虑。

不过,有业内人士透露称,汉能薄膜发电的复牌申请迟迟未获香港证监会批准,这或许是汉能移动能源最终选择将之私有化的重要原因。

据汉能移动能源公告,股票收购价格将为每股不低于5港元,以现金收购或股票置换。每股5港元的收购价格较比汉能薄膜发电停牌价每股3.91港元,有大约27.8%的涨幅,如果私有化建议落实,则为中小股东在股票没有流动性的情况下,提供溢价获益机会。光大新鸿基分析师田苗在接受媒体采访时表示,汉能提出的收购价听起来还不错,特别是对于中小股东来说,提供了一个出来的机会,还有机会获取补偿。

复牌无望才走上私有化之路

另外,汉能薄膜发电停牌至今超过三年,据公司公告一直为复牌努力,并以完成香港证监会提出的两项复牌必要条件的全部工作。至于为何在上市公司复牌关键时期,公布私有化建议,李河君则在采访中表示,私有化建议和复牌是完全独立的两件事。

《2015年胡润全球富豪榜》显示,截至2015年1月17日,汉能控股集团董事局主席李河君的财富合计达到1600亿元,一举超过了马云和王健林,成为新晋中国首富。

一位熟悉汉能情况的知情人士也向记者表示,私有化主要是基于控股股东对产业及上市公司发展前景的持续看好,同时也是中小投资者权益负责的体现。对于汉能来说,复牌和私有化两者是两条线上的事情,互不关联。无论私有化最终成功与否,都不会对复牌造成影响,换言之,复牌结果也不会左右私有化的进程。

但仅仅在4个月后的5月20日,因被质疑存在大量关联交易并涉嫌操纵股价,汉能薄膜发电被香港证监会调查,股价一天内暴跌了46.95%。

上市公司业绩大增

暴跌后,汉能薄膜发电向港交所要求对股票短暂停牌。其后,香港证监会根据香港法例第571V章证券及期货规则,指示港交所于2015年7月15日上午9时起暂停汉能薄膜发电公司股份买卖。

随着技术的突破和新产品的开发,以及国家对对薄膜发电、移动能源、高端装备制造、新能源、新材料等产业大力支持,汉能薄膜成功开拓了新市场、新增多个客户及新项目,业务呈现快速增长。

在停牌期间,汉能薄膜发电分别于2015年5月20日、2015年7月16日、2017年1月23日、2017年9月4日和2018年4月4日公告了相关进展,内容包括公司股票停牌,以及香港证监会与公司的讨论,以寻求公司于港交所恢复交易。

公司2018年半年报显示,主营业务收入与净利均取得大幅增长,核心技术取得突破,装备交付能力集中释放。公司8月30日发布的2018半年报显示,上半年营收达204.15亿港元,同比增长约615%,净利73.29亿港元,同比增长30倍,创下公司历史最佳半年业绩纪录。今年9月,公司与日本合作伙伴签订9亿元汉瓦及1万把汉伞预售合约,并发布新型薄膜太阳能发电建材“汉墙”,公司着力培育的下游市场“爆发式增长”轨迹初显。

其中,4月份的公告称,对于香港证监会提出的两个复牌必要条件,第一个复牌条件已经达成,第二个复牌条件已完成披露文件并提交证监会审批,披露文件已经委聘财务顾问进行尽职调查,目的是希望证监会可根据相关规则,考虑汉能薄膜的复牌申请。公司将“继续竭尽所能,努力达成证监会对公司提出之要求,让公司股份可尽快于港交所恢复交易”。

公司管理层还曾表示,已经解决了香港证监会过往关注的两个核心问题,第一,截至2018年3月,大股东汉能控股已经还清了全部48.57亿港元的历史欠款。第二,公司持续开发了多元化的新客户,建立了完全独立的技术和知识产权体系、销售体系,业务已经不再依赖大股东汉能控股。截至8月27日,公司从客户收到了168亿港元,现金余额达到68亿港元。公司已经从绝大部分重要客户收到了应收账款,目前公司资金保持稳健。

显然,又经过近半年时间的等待,面对复牌无望的局面,公司最终还是拾起去年计划的一份备选方案,走私有化之路。至于私有化所需的巨额资金如何筹措,公告却并未披露。

对此,上述内部人士表示,资金问题涉及到私有化的具体执行方案。截至目前,具体方案仍在完善中。

薄膜发电优势渐失

在所有中国光伏企业中,汉能薄膜发电无疑是一家特立独行的企业。当绝大多数光伏企业都锁定晶硅电池这一技术方向并为之不断降低成本、提高转换效率之际,汉能却坚守在薄膜电池这条“小众”技术路线上。

2008年之前,因市场供不应求,多晶硅价格持续暴涨,最高一度达到每公斤500美元,令晶硅电池的成本压力巨大。在此背景下,不少光伏企业开始转向薄膜电池技术。

但2009年金融危机爆发后,多晶硅价格一落千丈,两种技术路线的竞争力也开始此消彼长,薄膜电池越来越难以撼动晶硅电池的主体地位。目前,多晶硅价格已跌至每公斤80元人民币。原先凭借耗硅量少、生产成本低而尚可与晶硅电池一较短长的薄膜电池行业集体陷入困顿。

2012年,全球主要的薄膜光伏电池设备供应商之一欧瑞康已宣布将太阳能事业板块整体转让给日本半导体生产设备供应商TEL.2010年年中,全球第一大薄膜光伏设备商美国应用材料公司由于持续亏损,正式宣布退出薄膜电池生产领域。

不过,汉能薄膜发电却宣称,“薄膜太阳能才是未来,应用更广泛,更具发展前景”。从2012
年起,汉能先后并购了4家技术领先的海外公司,据称掌握了世界最先进的铜铟镓硒(CIGS)和砷化镓(GaAs)技术,打造了从研发到装备制造再到终端产品生产和综合解决方案的全产业链。

今年8月30日汉能薄膜发电发布的半年报显示,上半年公司获得73.29亿港元盈利,较去年同期大幅上升30倍,似乎让市场看到了薄膜电池的希望。

汉能薄膜发电半年报

不过,今年光伏“5·31”新政的出台,可能会使汉能薄膜发电快速增长的盈利踩下急刹车。

对此,上述汉能薄膜发电内部人士对记者表示,“目前,汉能薄膜发电的主要业务方向为高端装备制造及移动能源产品的研发和销售。因此,在这次政策变动中受影响较小。”

尽管如此,随着补贴退坡,以中国内地作为主要收入来源地、在各地建起了大量“移动能源产业园”的汉能仍面临尴尬处境,公司前景仍然晦暗不明。

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