“一带一路”成“重工三巨头”下一个黄金窗口

“一带一路”成“重工三巨头”下一个黄金窗口

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【机械网】讯  选自:【新疆这五年】新疆投资者:从艰难中淘金  20%左右的增长,看似并不突出,但在当下的中国工程机械行业里,确是难得的“逆势”;因为从2014年一季报情况看,三一重工和中联重科的营收都下降了一成左右。  三一西北重工有限公司(下称三一西北公司)董事长李建华,也被时不时问起,在新疆“安全不安全”?  “现在(新疆)一出事,就有好多人打电话来——家里人,内地朋友的,都问我好不好。我说,能接电话就是好。他们问新疆怎么样,安全吗?我说,你来,出了问题我负责。”李建华一般都是这么回答。  因看好新疆及西北的市场,2010年中央新疆工作座谈会后几个月,三一重工股份有限公司将李建华委派到新疆,来筹建一个全资子公司。2012年12月30日正式投产,刨去中间两个难以施工的严寒冬季,“实际上就用了十个来月”。  三一重工最主要的竞争对手,中国工程机械另两强——中联重科股份有限公司(000157.SZ,下称中联重科),与徐工机械股份有限公司(000425.SZ,下称徐工机械)在新疆没有设立生产基地。  这使得三一重工的产品在新疆市场份额最多时达到了约60%,目前也有50%左右。具体到销售额,“去年有十六七亿,今年上半年有12多亿元,全年预计可在20亿元以上,利润也可达到1亿元左右,去年则基本是盈亏持平。”李建华说。  20%左右的增长,看似并不突出,但在当下的中国工程机械行业里,确是难得的“逆势”。从一季报情况看,三一重工营业收入下降10.2%,净利下降47.39%;中联重科营收下降10.01%,净利下降33.12%;徐工机械虽然营收上涨了3.66%,但净利润下滑8.17%。  李建华说,整个工程机械行业,这两年的确处于衰退期,“但不包括新疆在内的西北地区——因为,这几年固定资产投资仍然在快速增加,包括中亚市场也还在增长。”  三一西北目前在整个公司中所占的体量还不大。2013年,三一重工全年营收373亿元,三一西北贡献了其中的4%强。但三一重工已经启动了在新疆更大规模的投资计划,那就是进入煤化工和煤化工设备生产领域,“一个德国进口的汽化炉,就得卖八亿、十亿,这是个高利润市场。” 【打印】
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“一带一路”成“重工三巨头”下一个黄金窗口

分享QQ空间新浪微博腾讯微博QQ微信2015/04/07 10:37时代周报

“过去的一年,我们走过了一段最为艰苦的路,3月27日,中联重科(000157.SZ)董事长詹纯新在2014年报致股东的一封信中表示。

2014年,中联重科营收为258.51亿元人民币,同比下降超30%,归属于母公司股东的净利为5.94
亿元,同比暴跌84.5%。三天之后,另一机械工业巨头徐工机械(000425.SZ)也发布2014年报,全年实现营收233.06亿元,下降17%。

与中联重科同处湘江之畔的三一重工(600031.SH),所遇情况也并不乐观。早在1月,三一重工就发布业绩预告称,预计2014年度的净利润与上年同期相比,将减少60%-70%。

工程机械行业的“黄金时代”已然成为过去,转型迫在眉睫。

对于转型,中联重科在年报中表示:“逐步由大型工程机械企业转型为集工程机械、环境产业、农业机械、金融服务等多板块业务于一体的高端装备制造企业”;而徐工机械,则拟获注控股股东两优质资产—徐州罗特艾德回转支承公司和力士回转支承公司的部分股权;三一重工则将转型锁定在智能制造、流程信息化以及民营银行领域。

此外,国家战略层面正在出台多项措施,鼓励装备制造业走出去。尤其“一带一路”实施,对于机械重工企业而言,也不啻为一次拓展海外市场的良机。4月4日,中联重科董秘申柯在接受时代周报记者采访时表示:“‘一带一路’对我们的未来发展是一个长期的支撑。中联重科在‘一带一路’所涉及的国家和地区有比较完善的市场管理。这得益于我们在过去的四到五年中,一直在致力于海外市场的发展。”

三巨头净利皆骤降

“2014年于中国工程机械行业而言,是持续严寒低谷之年,更是冷静理性反思之年。过去的一年,我们走过了一段最为艰苦的路。”中联重科董事长詹纯新如是总结过去的一年。

“最为艰苦”一词并不过分。2014年,中联重科实现营收258.51
亿元,同比下降32.93%;归母净利润5.94
亿元,下降84.53%;扣非后的净利为3.18
亿元,下降更是高达91.43%。中联重科两大主要产品混凝土机械、起重机械市场需求进一步萎缩,其营业收入同比分别下降
38.6%和 40.52%。

对于原因,中联重科解释称“主要原因系国家固定资产投资尤其是房地产投资增速持续放缓”。

在重压之下,中联重科也采取了各项措施以缩减成本:从2014年7月起,中联重科对外宣布高管团队全面降薪,直至经营情况好转。董事长詹纯新的年薪由2013年的270万元下调至去年的202万元。而为控制风险及实现有质量的经营,中联重科在全年坚持从紧的销售政策。

行业下行压力凸显,尴尬的并非中联重科一家。它的对手和同行们,皆在寒冬中艰苦前行,也都陷入了净利润下降的处境中。

徐工机械在2014年实现营收233.06亿元,同比下降17%;归属于上市公司股东净利润4.1亿元,同比下降74.2%;每股收益为0.20元/股。这家位于江苏徐州的机械行业巨头曾信誓旦旦地为2014年制定了290亿元的销售目标,最终却只完成计划目标的80.38%。

徐工机械给出的解释是,受宏观经济和固定资产投资增速下滑影响,工程机械行业下游需求延续疲弱的态势,影响了全年收入。对于2015年的销售目标,徐工机械也颇为保守,“预计2015年销售收入247.76亿元,同比增长约6.31%。”

三一重工此前发布业绩预告称,净利将减少
60%-70%。2013年,三一重工净利为29亿元,按相应比例计算,在过去的2014
年,其净利将维持8.7亿元-11.6亿元之间。对此,三一重工补充说:“受宏观经济增速回落、固定资产投资特别是房地产投资持续放缓的影响,工程机械产品需求不振,使得公司营业收入与净利润同比下降较大。”

多份研报指出,自2011年行业达到高峰,工程机械经历了连续3年多调整周期,产业链上下游包括厂商-经销商-最终客户的销售需求更加理性,行业过剩产能逐步去化,产业上风险敞口将明显收窄。目前房地产销售及基建投资显现企稳迹象,预计2015年销量会和目前水平持平。

以资本运作谋转型

在寒流席卷之下,中联重科、三一重工和徐工机械等也均纷纷试图转型,打破行业周期“魔咒”。

中联重科着手运用并购等方式调整业务结构,从大型工程机械企业向集工程机械、环境产业、农业机械等多板块业务于一体的高端装备制造企业转型。

2014年,中联重科先后完成对德国 M-TEC公司的并购交割、荷兰
Raxtar公司35%股权。

此外,在去年8月15日,中联重科按照挂牌价格20.88亿元竞购奇瑞重工股份有限公司(已更名为“中联重机股份有限公司”,下称“中联重机”)18亿股股份,占总股本60%;12月30日,再下一城,以2.61亿元的价格收购中联重机2.253亿股股份,占总股本的7.51%。2015年1月4日,中联重机相关股份转让完成交割,中联重科共持有20.253亿股股份,占中联重机总股本的67.51%。

至此,中联重科将中联重机直接掌控在自己手中,在农机板块获得实质性突破。

与此同时,中联重科也将眼光拓展至环保领域。

“我们在前几年就把环卫机械公司上升成为环境产业公司,并且将环境产业作为中联重科重点发展的五大板块之一,这就是在为发展环境产业做铺垫。”詹纯新表示。

2014年,由旗下环境产业公司研发设计的首台LHYQ-100A轮胎移动式建筑垃圾处理站成功定型。从财务数据上看,中联重科在环保产业已初见成效。2014年,环卫机械营收同比上涨
22.62%,也在一定程度上抵消了工程机械板块收入下降的影响。“今年,我们在环境板块方面,会有进一步的稳定增长。”中联重科董秘申科在接受时代周报记者采访时,信心颇足。

与此同时,过去的一年,中联重科一项重要的举措便是成立财务公司,目前筹建申请已获银监会批准,筹建工作正式启动。频繁的资本扩张和兼并重组,中联重科在实际操作中意识到财务公司的重要性。3月28日,中联重科发布公告称,将对控股公司提供不超过45亿元的巨额担保。

这次担保涉及中联重科控股公司中联重科国际贸易有限公司,以及中联重机股份有限公司等
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个子/孙公司,“加大市场开拓力度,促进公司战略转型及国际化发展战略的实施。”

中联重科重兵布局转型,其他同行企业徐工机械也在去年出资2亿元设立了徐州徐工传动有限公司,并拟获注控股股东两优质资产,转型经营规模再度加码。

三一重工也在紧锣密鼓,开启转型之路。2014年12月19日,三一集团拟通过股权转让引入两名战略投资者,其中,三一集团将3亿股转让给陈发树,将1.5亿股转让给私募巨头上海朱雀投资。通过股权转让,三一获得31.5亿元,将主要用于民营银行筹备、机器人研发和流程信息化提升三大项目,这也表明三一的转型正逐步加速。

布局“一带一路”

3月28日,国家发改委、外交部及商务部联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》,这将为正处于增长“魔咒”的国内工程机械企业,带来重要的新机遇。

受“一带一路”利好刺激,工程机械板块股票在3月30日集体大幅上攻,常林股份、中联重科、达刚路机、柳工、三一重工、山推股份等均涨停,徐工机械上涨9.20%,距离涨停仅一步之遥。受益于承建海外大型项目的预期越发浓烈,国内工程机械巨头们均希冀借此在海外市场开疆拓土。

招商证券机械行业分析师刘荣表示,对于国际化布局较早的中国工程机械企业来说,“一带一路”是中长期利好。“中国将同邻国的铁路和公路项目做优先部署,这会带动工程机械的出口。”

“在过去的四到五年,我们一直在致力于海外市场的发展,发行H股、发行美元债等,安排资金进行海外网络的布局,应该说目前在‘一带一路’的沿线国家地区,我们的布局已经比较完善。”申柯如是告诉时代周报记者。

3月13日,印度最大的商业公司之一的Reliance集团采购的50台、总价值8000万元的QY75V轮式起重机正式从长沙发车。这批起重机由中联重科生产,将用于全球最大的石化冶炼基地—印度Jamnagar石化冶炼基地的建设。

这是中联重科2015年以来最大的出口海外订单,也是印度Reliance集团第三次大批量采购中联起重机产品。

这并非中联重科第一次布局印度市场,而这里也是中国机械制造企业市场竞争角逐最为激烈的地区之一。

中联重科2014年年报显示,在行业出口整体萎缩的背景下,公司海外销售同比增长3.88%。“‘一带一路’战略,不仅对综合板块的地区,对环保产业板块也是重大利好。”申柯分析说,尤其南亚、东南亚等地区,都是农业大国,中联重科的农业板块和环境板块都大有可为。

在具体措施方面,工程机械企业或可有力地借助“一带一路”国家战略,通过中资外带、援外项目、本地化工厂等多种方式,加强对东亚、东南亚等市场需求强劲地区的拓展。

徐工机械在荷兰、德国也拥有自己的零部件产地,而在波兰和伊朗则有主机生产厂。此外,徐工机械在乌鲁木齐的基地也符合“一带一路”的战略布局。

不过,由于海外经济放缓等原因,徐工机械海外的收入占比从2012年峰值的22%下降到2014年中期的13%,但海外的毛利率仍然要高于国内市场20.12%的毛利率。

三一重工在海外市场也有一定布局:2002年开始布局印度市场;2007年,开始在印度浦那投资6000万美元建设产业园,2010年该产业园在当地开业。

目前,三一拥有印度、美国等四大制造研发基地,并且在亚太、拉美、中东等有6个销售大区,海外区域已实现盈亏平衡。不过,瑞银报告指出,三一重工海外的毛利率小于国内毛利率,一方面是海外厂的规模小,供应链也未完全建成,成本较高。未来随着产量提升,三一重工毛利率有望逐步上扬。

在国家政策和国内工程机械性价比的双重优势下,海外市场将带动工程机械新一轮的增长,其预计出口额将从目前的190亿美元,增长到2020年的540亿美元,出口带动的行业收入也会增长至1050亿美元,海外出口额比重在5年内或占整个行业比重的50%,远超目前的28%。

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  • 关键词:
  • 三一重工 中联重科 徐工 一带一路
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数据显示,今年前三季度,中国工程机械出口同比下降,预计全年难以达到2012年水平。同时,工程机械三巨头公布的三季度业绩也呈现下行趋势。
虽然整个行业仍未走出低迷,但中国工程机械仍然在部分国家和地区找到了新的希望。
难逃全球性低迷
10月30日,中联重科和三一重工同时发布三季度业绩报告。报告显示,两巨头三季度业绩同比、环比均出现大幅下降。加上前一天已发布三季度业绩报告的徐工,工程机械三巨头三季度业绩报告均未有好转迹象。
中联重科业绩报告显示,因销售规模缩小,中联重科前三季度营收288.97亿元,实现净利润37.95亿元,同比下降45.48%;三一重工发布的三季报显示,三一重工前三季度营收299.01亿元,实现净利润29.78亿元,同比下降49.3%。徐工机械第三季度净利润2.06亿元,同比下降45.51%,环比下降48.24%。
在出口方面,海关统计显示,2013年前三季度工程机械行业总出口额约112亿美元,达到2012年总出口规模180亿美元的希望基本落空。
目前,工程机械行业内部分企业营业收入和利润仍呈现负增长态势。中国工程机械工业协会统计信息部主任吕莹表示。
工程机械行业受宏观经济和基础设施投资的影响非常直接,去年以来经济的下降趋势不仅影响了中国出口企业,也影响到世界工程机械巨头。中国机电产品进出口商会工程农业机械分会副秘书长冀耀军向国际商报记者介绍说,包括日本小松、日立,美国卡特彼勒在内的行业领军者的经营情况同样不甚理想。
多区域逆势增长
包括三一重工、中联重科、徐工机械和广西柳工在内的中国工程机械制造商,正转向新兴市场以寻求增长。
广西柳工机械公司称,目前在泰国出售的每3台装载机中,就有1台是它生产的。此外,柳工也增加了在巴西、俄罗斯、印度及土耳其的行销推广,这使海外销量在其总销量中所占的比重从2010年时的不到9%升至30%。中东、东南亚、中亚等新兴市场是中国工程机械新的增长市场。冀耀军对国际商报记者表示。
根据海关数据,从区域上看,今年1~9月工程机械出口增长最活跃的是中东地区,出口逆势同比增长19.33%。其中对沙特阿拉伯出口达4.9亿美元,同比增长34.57%,位居全部主要出口目的地第3位;马来西亚、越南、菲律宾等东南亚国家同比增长15%左右。对东南亚国家出口之所以保持逆势增长,主要有三个原因:一是区位上距我国较近;二是当地重工业基础薄弱;三是当地华人华商众多,合作基础好。冀耀军分析说。
冀耀军说:对中亚国家出口增长,主要得益于近期对哈萨克斯坦铁路方面的投资,同比增长了27.27%。
深耕核心科技
冀耀军指出,在开拓新兴市场的同时,仍然不能忽视中国工程机械核心竞争力方面的短板。不掌握核心技术是我国工程机械国际竞争硬实力不强的根本原因。发动机、液压件等技术都掌握在国外企业手中。他认为,中国距离工程机械强国还有一段路要走,美国八成以上产品外销,而我国平均不足两成,部分企业刚刚达到三成。
我国行业领军企业已经看到这方面的差距,在核心科技研发方面加大了投入。2013年10月11日,徐工集团欧洲有限公司在德国北威州克雷费尔德市的欧洲研发中心正式运营,该项目投资5000万美元。我们希望通过和欧洲伙伴的协作,实现战略和管理创新、产品和技术创新,从而为全球提供物超所值的高品质徐工产品。徐工集团副总经理李锁云表示,该研发中心将重点攻克液压阀、泵、马达和控制系统等核心元件关键技术。

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